全柴動(dòng)力套利賭局
2012-08-07 21:58:06 來源：理財(cái)觀察編輯：國(guó)際船舶網(wǎng) 我有話要說

天興儀表(產(chǎn)品庫(kù) 求購(gòu) 供應(yīng))“先例”

對(duì)熔盛重工而言，立時(shí)履行約定已經(jīng)是不可能。一個(gè)看似更可行的選擇是延期。這在A股歷史上亦是有跡可尋，此前的一樁天興儀表收購(gòu)案就曾經(jīng)歷馬拉松式的等待，并且亦是在延長(zhǎng)了國(guó)資委的批復(fù)之后最終得以完成。

2009年9月15日，上市公司天興儀表發(fā)布公告稱接控股股東天興集團(tuán)通知，已于2009年9月14日召開股東會(huì)商討其股東中國(guó)南方工業(yè)集團(tuán)公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)事宜，天興集團(tuán)股東會(huì)一致同意中國(guó)南方工業(yè)集團(tuán)公司轉(zhuǎn)讓其持有的天興集團(tuán)40%股權(quán)。

2009年10月21日，天興儀表發(fā)布了《成都天興儀表股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，深圳市瑞安達(dá)實(shí)業(yè)有限公司將會(huì)收購(gòu)中國(guó)南方工業(yè)集團(tuán)公司、深圳市品牌投資發(fā)展有限公司、成都通德藥業(yè)有限公司持有的天興儀表第一大股東成都天興儀表（集團(tuán)）有限公司合計(jì)78%的股權(quán)，從而控制天興儀表58.86%的股份。預(yù)案中的要約收購(gòu)價(jià)為9.64元。

公告表示，根據(jù)《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司收購(gòu)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，向天興儀表除成都天興儀表（集團(tuán)）有限公司外的其他全體股東發(fā)出全面要約收購(gòu)。

這次收購(gòu)的主體深圳瑞安達(dá)是由西鋼集團(tuán)新設(shè)立的公司，西鋼集團(tuán)也將為瑞安達(dá)作出融資安排。公告表示西林鋼鐵當(dāng)時(shí)盈利情況良好，貨幣資金充沛。截至2009年9月30日，西林鋼鐵有貨幣資金余額1502428493.49元，2009年1-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)230788400.40元，具備履約能力。

西鋼集團(tuán)在設(shè)立深圳瑞安達(dá)的時(shí)候占出資總額的90%，是深圳瑞安達(dá)的控股股東。品牌投資系西鋼集團(tuán)的控股股東，自然人吳進(jìn)良是深圳瑞安達(dá)的實(shí)際控制人。

在要約報(bào)告書中，收購(gòu)人表示在之后12個(gè)月增持上市公司股票的計(jì)劃。一方面天興儀表已于2009年10月20日與深圳市瑞安達(dá)實(shí)業(yè)有限公司和燈塔市鴻瑞達(dá)礦業(yè)有限公司簽訂了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，天興儀表將向收購(gòu)人及燈塔市鴻瑞達(dá)礦業(yè)有限公司定向發(fā)行股份購(gòu)買其合法持有的西鋼集團(tuán)燈塔礦業(yè)有限公司的全部股權(quán)（收購(gòu)人持有其中的63%股權(quán)）。而這個(gè)方案需要獲得天興儀表股東大會(huì)決議通過并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，而且在12個(gè)月內(nèi)完成，完成之后，收購(gòu)人除通過成都天興儀表（集團(tuán)）有限公司間接持有天興儀表股份外，將在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持天興儀表的股份。

2010年4月20日，天興儀表發(fā)布公告稱國(guó)務(wù)院國(guó)資委出具《關(guān)于成都天興儀表股份有限公司國(guó)有股東性質(zhì)變更有關(guān)問題的批復(fù)》，批準(zhǔn)了南方工業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓天興集團(tuán)40%國(guó)有股權(quán)的相關(guān)事宜。2009年12月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理通知書》（091661號(hào)），正式受理瑞安達(dá)公司要約收購(gòu)申請(qǐng)材料。

至于資產(chǎn)重組則因?yàn)?ldquo;手續(xù)較多”、“相關(guān)手續(xù)辦理時(shí)間較長(zhǎng)”等原因中止。不過公告稱。瑞安達(dá)公司表示將繼續(xù)積極推進(jìn)并實(shí)施國(guó)有股轉(zhuǎn)讓工作，在其國(guó)有股轉(zhuǎn)讓工作完成后，將積極創(chuàng)造條件，擇機(jī)推進(jìn)重組工作。當(dāng)天，天興儀表股價(jià)一字跌停，但之后并未出現(xiàn)連續(xù)跌停。

直到2010年11月16日，國(guó)資委之前批準(zhǔn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓已然到期。不過，和全柴動(dòng)力此次遭遇不同的是，這次并不是因?yàn)楣蓛r(jià)不理想，而是相關(guān)的批復(fù)確實(shí)沒有完成。天興儀表于2010年11月27日發(fā)布公告表示，瑞安達(dá)公司因股權(quán)受讓行為而觸發(fā)全面要約收購(gòu)義務(wù)。但是證券監(jiān)管部門審核程序仍在進(jìn)行中，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的全部手續(xù)不可能在國(guó)資委批復(fù)文件到期日前完成。鑒于國(guó)務(wù)院國(guó)資委的批復(fù)于2010年11月16日到期，天興集團(tuán)有關(guān)股東已向國(guó)務(wù)院國(guó)資委提出批復(fù)延期的申請(qǐng)，該申請(qǐng)需履行相關(guān)審批手續(xù)。

2011年11月11日，天興儀表才再次發(fā)布公告稱，國(guó)資委同意將《關(guān)于成都天興儀表股份有限公司國(guó)有股東性質(zhì)變更有關(guān)問題的批復(fù)》的有效期延長(zhǎng)至2012年10月31日。

2012年3月14日，天興儀表才發(fā)布公告稱要約收購(gòu)已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。正式的要約收購(gòu)書中的要約價(jià)格為9.64元/股。要約收購(gòu)期限共計(jì)30個(gè)自然日，期限2012年3月15日至2012年4月13日。

在發(fā)布公告的前一天，天興儀表一度漲停，最終收盤價(jià)從10.54元上漲到11.51元，漲幅為9.20%。公告當(dāng)天則是高開低走，從11.90元的價(jià)格回落到10.98元。之后股價(jià)一直在要約收購(gòu)價(jià)之上，天興儀表要約收購(gòu)的相關(guān)事項(xiàng)最終順利完成。

然而，與天興儀表不同的是，全柴動(dòng)力這一次真正需要等待的卻是全球航運(yùn)行業(yè)的回暖，從而帶動(dòng)熔盛重工的利潤(rùn)與現(xiàn)金流的復(fù)原。

上一頁(yè) 1 2 3 4 5 下一頁(yè)

標(biāo)簽：全柴動(dòng)力

將國(guó)際船舶網(wǎng)設(shè)為首頁(yè) 將國(guó)際船舶網(wǎng)加入收藏